PC’s en servers hebben DRAM nodig. Als er veel vraag daar dit geheugen is, dan kun je er van uit gaan dat makers van desktops, laptops en servers meer verkopen. In ieder geval anticiperen ze daarop. Binnen twee weken zijn de signalen over DRAM compleet omgekeerd. Wat zegt dat dan weer?
Wie het weet mag het zeggen. Precies dat dus, als analisten in zo een korte tijdspanne cijfers en publicaties moeten aanpassen dan is er iets aan de hand.
Meer output
Op 6 november maakte Trendforce bekend dat de DRAM Bit output het komend jaar met 25 procent zou kunnen stijgen. Als onderbouwing is gewezen op de stijgende vraag naar DRAM vanuit de volle breedte van de markt. Nadrukkelijk niet alleen door AI servers, maar ook vraag door makers van computers en smartphones zou toenemen.
Om op die toegenomen vraag te kunnen inspelen waren schijnbaar de eerste signalen voor uitbreiding van capaciteit opgevangen. Ook is de analisten opgevallen dat de markt steeds complexer en onoverzichtelijker wordt. Wat er in China voor de lokale markt gebeurt is lang niet meer de enige black box.
Ondanks de slagen om de arm was de voorlopige uitkomst van de rekensom toch plus 25 procent voor alle producenten.
Lagere prijzen
Trendforce komt vervolgens op 18 november met het bericht dat de DRAM prijzen in 2025 waarschijnlijk zullen gaan dalen en dat Q4 2024 ook al een neergaande lijn vertoont.
Op het eerste gezicht kan dat gebeuren als de productie omhoog gaat. Hogere output betekent betere gebruik van de machines en biedt meer ruimte voor verhoogde efficiency. Dat alles kan neerwaartse prijsdruk opleveren.
Die positieve draai is echter niet waar Trendforce mee komt. Men ziet nu een zwakke marktvraag en daarom meer voorraden bij de fabrikanten. Het is dus geen kwestie van de prijzen kunnen verlagen, maar het is moeten verlagen.
De tegenvallende vraag zit bij een groot deel van de markt. Niet alleen DDR4, dat door DDR5 verdrongen zou moeten worden, is schijnbaar minder gevraagd. De vraag naar DDR5 valt ook tegen. Genoemd wordt ook LPDDR als product met een tegenvallende vraag.
Redding vanuit de consumentenmarkt (kopers van los geheugen) valt niet te verwachten. Ook die vraagkant laat het onverwachts meer afweten dan voorzien.
Het is redelijke uniek dat Trendforce zo snel een zo ingrijpende correctie op een publicatie moet doorvoeren. Er is geen sprake van een tel of rekenfout. Hier is echt iets anders aan de hand. Met deze correctie in het achterhoofd wordt het verhaal van minimale belangstelling voor AI ready computers nog geloofwaardiger. Niet voor de eerste keer is inzoomen op DRAM een manier om de claims van de pc en server makers te kunnen controleren.
