De aandeelkoersen van zowel Dell als HP Inc. daalden dinsdagavond Nederlandse tijd aanzienlijk in reactie op de kwartaalcijfers. Beleggers waren duidelijk niet amused en de koerswinsten die de afgelopen weken waren opgebouwd werden opgestreken.
Dat beleggers de koerswinst opstreken en daarmee de posities in bedrijven afbouwen is een normaal verschijnsel. Het zelfde geldt voor koersen die stijgen in aanloop naar de presentatie van kwartaalcijfers. Als die cijfers tegenvallen dan gaat het afbouwen harder dan normaal en omdat iedereen naar elkaar gaat kan dat verder versnellen.
Dus ergens is wat er gebeurde business as usual. Toch is er wel iets aan de hand, want er is een duidelijke oorzaak voor het in gang zetten van de verkoop.
Beide bedrijven hebben minder omzet gedraaid met computers dan een jaar geleden. Zowel consumenten als zakelijke gebruikers stellen aankopen uit. Iets dat Dell ook bij servers signaleert. De twee computermakers wijzen op AI als reden voor dit uitstelgedrag. Klanten zouden wachten tot er aanbod is.
Waarop die verklaring is gebaseerd blijkt nergens uit. De cijfers die ITchannelPRO de afgelopen week in verschillende artikelen heeft laten zien bevestigen weliswaar de lagere koopbereidheid, maar noemt daarvoor een totaal andere reden.
Bij beleggers is dinsdagavond het kwartje gevallen. AI is niet de oplossing waar op dit moment de markt op zit te wachten. Dat Dell en HP Inc. daar zelf ook achter zijn gekomen blijkt uit presentaties. Het aantal keren dat AI is genoemd als driver, trend, feature of iets dergelijks is geringer dan in de kwartaalverslagen van de voorgaande periode. Zoiets komt wel vaker voor, het begrip Blockchain is trouwens inmiddels helemaal uit de stukken verdwenen.
