China Mobile geldt als de grootste MNO ter wereld. Het bedrijf heeft vrijdag halfjaar cijfers gepresenteerd en die zijn in het beste geval verwarrend. De omzet is gedaald, de ARPU heel sterk zelfs en AI komt niet verder en een procent groei. Analisten zullen deze cijfers goed bestuderen, want wat dit zijn drie ontwikkelingen die elk voor zich en helemaal als combinatie niet goed zijn.
De aandacht voor de cijfers van China Mobile is niet beperkt tot analisten en telecombedrijven in China of het verre oosten. het bedrijf met inmiddels meer dan 1 miljard mobiele klanten, waarvan er 687 miljoen van het 5G netwerk gebruik kunnen maken, is zo groot dat ook in het westen professionals de ontwikkelingen volgen.
Duidelijk is dat het afgelopen halfjaar (wederom) niet makkelijk was voor deze reus. Door hogere belasting was het netto resultaat 6 procent lager dan een jaar geleden. Die eenmalige oorzaak kan echter niet verhullen dat de omzet zelf met 1,1 procent afnam.
ARPU daling
De omzet van drie belangrijkste units van de MNO liep uiteen. Er werden meer smartphones verkocht en dat is zoals bekend voor elke operator belangrijke business. Bij de grootste unit, waaronder met mobiele en vaste internetverkeer valt plus telefonie is het beeld ronduit negatief. De gecombineerde omzet daalde met 5,7 procent en daarmee ook de ARPU. Die voor mobiel-only zelfs met 9 procent.
Een lagere ARPU is altijd vervelend, als die voor een grote businessunit bijna double-digit daalt is er echt sprake van een groot probleem. Analisten wijzen naar de hogere btw die de overheid voor internet, bellen en sms rekent. Het lage tarief van 6% is opgekrikt naar 9%.
Waar analisten buiten China zich nu het hoofd over breken wat er allemaal aan de hand is. Wat de zaak zo vreemd maakt is dat de verlaging van de ARPU hand in hand gaat met een 16% toename van het mobiele verkeer. Consumenten verbruiken meer data maar ze betalen, ondanks de btw verhoging, minder aan de telco.
Dit kan bij een prijzenoorlog, als nieuwe klanten en verlengers extreme kortingen krijgen. Uit de halfjaarbericht valt echter niet op te maken dat dit speelde.
Minder AI
ARPU bestaat uit de maandelijkse abonnementskosten en de losse diensten. Die laatste categorie is in het verslag opmerkelijk weinig benoemd.
Er zijn analisten die daar de reden zien van de ARPU afname. Klanten zijn minder extra diensten gaan afnemen. En als hoofdverdachte geldt niet een muziek of videodienst, maar het AI aanbod. China Mobile geeft immers aan dat de totale omzet daarvan amper is gegroeid. Totaal is zakelijk en consument. Een uitsplitsing van die twee markten ontbreekt, dus het mogelijke scenario is dat Chinese consumenten minder bereid zijn te betalen voor “AI diensten” of tokens.
Of dat dan weer tot vraaguitval heeft geleid of tot lagere prijzen is op dit moment onduidelijk. Deze telco kan daarom blijven rekenen op de warme belangstelling van analisten.
