Vrijdag trok het aandeel Microsoft de aandacht. Beleggers en analisten kregen die ochtend een artikel van de Financial Times onder ogen waarin stond dat een grote belegger het belang in het softwarehuis heeft teruggeschroefd van tien procent naar een procent. Afbouwen in die omvang, zorgt ervoor dat iedereen schrikt.
Wat is er aan de hand? Volgende de Britse krant heeft het eveneens Britse hedgefonds TCI de klanten laten weten dat het belang in Microsoft is teruggeschroefd en nu een waarde van $8 miljard vertegenwoordigt.
Dat een fonds aankoopt en daarna weer verkoopt is geen nieuws of reden voor ophef. In dit geval heeft TCI over de hele looptijd ook een behoorlijk rendement gehaald.
Maar, en dat is de reden voor de aandacht en ophef, dat is een gepasseerd station. Volgens meerdere bronnen staat in de memo aan de klanten (vertaald) “We hebben onze investering in Microsoft verminderd omdat de snelle vooruitgang op het gebied van AI onzekerheid creëert over de toekomstige concurrentiepositie van het bedrijf.” TCI vraagt zich ook af wat de toekomst van Office is als AI en ook ziet het aanzienlijke risico’s bij de Azure.
Azure?
Dat AI gevolgen kan hebben voor de verkoop van Officelicenties is nog wel ergens voor te stellen. Zie daarvoor ook de artikelen doe over “AI eats Software” gaan. Maar de zorgen om Azure zijn toch wel uiterst opmerkelijk. Zonder Azure is er geen Microsoft AI en de link met Office of M365 is evident.
Microsoft out – Alphabet in
Het is gissen wat TCI hier precies ziet of vreest. Zou het zijn dat met tot de conclusie is gekomen dat de “investeringen” in AI datacenters onhaalbaar en of onverantwoordelijk zijn? Heeft het ermee te maken dat het bedrijf geen gedetailleerde rapportages levert over dat deell van de business (link)?
Wat de redenen ook mogelijk zijn -het andere nieuws over TCI is wel heel opmerkelijk. FT en andere melden namelijk dat het afbouwen van het Microsoft belang hand in hand is gegaan met het vergroten van het belang in Alphabet.
