Het is deze week al diverse keren genoemd: kwartaalcijfers zorgen voor veel persaandacht. Die aandacht is begrijpelijk, maar de stortvloed van cijfers en presentaties heeft ook als nadeel dat sommige ontwikkelingen te weinig aandacht krijgen.
Het afscheid nemen van een wezenlijk deel van prepaid klanten is voorbeeld van een “detail” waar niemand vragen over heeft gesteld. Dat AMD aangeeft dat de groei van omzet in de datacentermarkt afvlakt is totaal ondergesneeuwd door de berichten over de omzet van AI chips.
Kritische vragen
Meta, dat als een van de eerste kwam met cijfers, had wat dat betreft minder geluk. Het geld verbranden door de VR activiteiten viel daar wel op en leidde tot kritische vragen. Alphabet / Google zette dinsdag de schijnwerpers op de mooie cijfers voor advertising, maar analisten zagen ook dat de totale omzet aan de onderkant van de verwachtingen zaten, terwijl de investeringen in AI veel hoger zullen zijn dan verwacht. Bij Microsoft vielen de cijfers van sommige onderdelen tegen. Hierdoor vielen organisatorische en personele veranderingen weinig op.
DeepSeek
Dat verwachtingen van beleggers en analisten niet geheel en op alle onderdelen uitkomen is eerder de regel dan de uitzondering. Wat dat betreft is er deze keer weinig aan de hand. Maar, en dat zal de lezer direct begrijpen, heeft een melding van een bedrijf uit China wel voor behoorlijk wat ophef gezorgd.
DeepSeek heeft alle bedrijven onverwachts en hard geraakt. Je ziet dat een deel van de presentaties daar last minute op is aangepast. De mondelinge toelichtingen van onder andere Alphabet, bedoeld om de markt gerust te stellen, zijn minder effectief dan wellicht gehoopt. Tot nu toe komt men niet veel verder dan onvoorstelbaar grote bedragen blijven noemen die nodig zouden zijn om in AI capaciteit te investeren.
Ook al zie je het misschien minder sterk terug in de koersen of het volume aandelen, er is sprake van onduidelijkheid en onzekerheid bij bepaalde groepen professionele beleggers. Voor de bedrijven zelf die hoopte met AI nog meer mooie sier te kunnen maken is dat een behoorlijke tegenvaller.
Voorzichtig uitgedrukt kan je zeggen dat de combinatie kwartaalcijfers en AI van de afgelopen twee weken niet het gewenste resultaat heeft geleverd (behalve als je DeekSeek bent).
